17강, 주식 아가방 #겸손은힘들다

https://www.youtube.com/watch?v=wBe5MP4duYo

 

 

 

📌 주식 시장의 큰 변동성에 대한 대응 전략과 핵심 거시 경제 지표는 무엇인가?

 

 

주식 시장의 큰 변동성에는 일희일비하지 않고 꾸준히 규모를 늘리는 전략이 중요하며, 거시 경제 변화 중 금리(특히 미국 기준 금리와 10년물 국채 금리)가 가장 핵심적인 지표입니다.

 

 

💡 금리가 주식 시장에 미치는 영향은?

 

금리가 높아지면 시중의 돈이 은행으로 회수되어 유동성이 줄어들고, 이는 주식 시장에 유입되는 자금을 감소시켜 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.

 

주식 시장의 거시 경제 변화를 이해하고 투자 전략에 적용하는 핵심 인사이트를 얻을 수 있는 콘텐츠입니다. 특히, '태풍은 닭도 날게 만든다'는 비유처럼 금리가 시장 전체에 미치는 영향을 기준 금리와 시장 금리로 나누어 명확히 설명하며, 미국 10년물 국채 금리를 통해 시장의 방향성을 예측하는 실용적인 방법을 제시합니다.

 

변동성이 커지는 시기에 '일희일비하지 않고 규모를 키우는' 투자자의 태도와 함께, 내년 한국 주식 시장이 더 주목받을 수 있다는 전망을 통해 구체적인 투자 타이밍과 자산 배분에 대한 통찰을 얻을 수 있습니다.

 

 

1. 방송 시작 및 태밀리 티셔츠 소개

 

 

1. 방송 시작: 진행자가 인사하며 방송을 시작합니다.
2. 태밀리 티셔츠 소개: 잠시 후 태밀리에서 기본 티셔츠를 런칭했음을 알립니다.
   1. 진행자는 해당 티셔츠가 짱짱하고 구겨지지 않으며 염색이 날아가지 않는다고 칭찬합니다.
   2. 또한, 입었을 때 배가 덜 나와 보이고, 목이 늘어나지 않으며, 축 떨어져서 배를 감춰준다는 장점을 언급합니다.
3. 선물 전달: 류미리 팀장이 사장님께 꼭 전달해 달라고 부탁한 티셔츠를 전달받습니다.
4. 방송 진행: 태밀리 시작 전이므로 초스피드로 진행할 것임을 알립니다.

 

2. 최근 주식 시장 변동성과 투자자의 태도

 

2.1. 시장 변동성 체감 및 대응

 

1. 시장 상황: 최근 한국 주식 시장과 미국 시장 모두 변동성이 커지고 있습니다.
2. 투자자의 심리 변화:
   1. 저번 주까지는 주가 하락 시 '내 주식이 잘못됐나' 생각했으나,
   2. '내려가는데 이유가 없을 수도 있다'는 말을 듣고 '그럴 수도 있지'라며 긍정적으로 살짝 변화했습니다.
3. 변동성의 원인: 모든 자산 가격에서 변동성을 키우는 것은 많이 오르면 많이 빠질 가능성도 커지는 측면 때문입니다.
4. 코스피 현황:
   1. 올해 들어 코스피는 다른 나라 대비 압도적으로 67.2% 정도 상승했습니다.
   2. 이는 이전 윤석열 정부 시기에 다른 나라와 달리 한국만 안 올라갔던 것을 따라잡는 과정입니다.
5. 한국 시장의 강세:
   1. 코스피가 많이 올랐음에도 불구하고, 변동폭은 미국보다 크지 않아 잘 버티고 있는 건전한 모습을 보이고 있습니다.
   2. 따라서 투자자들이 너무 크게 우려할 필요는 없다고 언급합니다.

 

2.2. 역대 대통령별 주가 지수 비교 및 노무현 시점 분석

 

1. 역대 주가 지수 비교: 역대 대통령별 주가 지수를 비교한 결과, 민주당 정부 시기에 주가 상승률이 가장 높았다는 객관적인 수치를 제시합니다.
2. 노무현 대통령 시점 분석:
   1. 노무현 대통령 시기에 주가가 180%가 넘게 상승했습니다.
   2. 당시 상승의 네 가지 이유로 다음을 제시합니다.
      1. 유동성 확대
      2. 중국의 높은 성장률
      3. IMF 이후 구조 조정 완료
      4. 한국 시장의 저평가로 인한 외국인 매수세 유입
3. 향후 전망: 현재 시점의 주식 시장 변화를 노무현 대통령 시점과 유사하게 보고 있으며, 더 올라갈 여력은 아직 많이 남았다고 전망합니다.

 

2.3. 투자자의 대응 방식: 일희일비하지 않고 규모 키우기

 

1. 최승 PD의 대응: 시장 변동성에 대응하지 않고 있는 것이 아니라, 대응할 타이밍을 보고 있다고 설명합니다.
2. 계좌 현황: 현재 계좌는 아무것도 하지 않고 있지만, 규모가 커져서 실제 번 돈은 더 많아졌다고 언급합니다.
3. 투자 원칙: 수익률보다 규모를 키우는 것이 중요하며, 돈을 가만히 두기보다 주식으로 운용해야 한다고 강조합니다.
4. 개별 종목 사례:
   1. 두 번째 종목은 처음 살 때 올랐다가 다시 빠졌을 때 걱정이 생겼으나,
   2. 최근 다시 올라 약 11% 정도의 수익이 났습니다.
   3. 이는 일희일비하지 않고 계획대로 대응했기 때문입니다.
5. 일희일비하지 않는 태도: 선생님들이 괜찮다고 할 때까지 기다리며 종합적으로 가만히 있는 상태를 유지했고, 그 결과 평가 손익이 40만 원 정도 이익으로 커졌습니다.

 

 

3. 거시 경제 변화와 금리의 중요성

 

3.1. 태풍은 닭도 날게 만든다: 거시 경제의 영향

 

 

1. 오늘의 주제: '태풍은 닭도 날게 만든다'는 비유를 통해 거시 경제의 변화를 설명합니다.
2. 태풍의 의미: 주식 시장에서 태풍은 거시 경제의 변화를 의미합니다.
3. 외부 환경의 중요성: 개별 회사의 재무제표 분석(PBR, PER)도 중요하지만, 회사의 주가를 크게 움직이는 것은 외부 환경, 그중에서도 가장 강력한 거시 경제 변화이며, 오늘 다룰 주제는 바로 금리입니다.
4. 금리의 중요성: 금리는 경제 공부 시 제1강으로 할 정도로 가장 중요하며, 요즘 장세에서는 더욱 중요합니다.
5. 인플레이션과 금리의 역할:
   1. 시중에 돈이 계속 풀리게 되면 인플레이션(물건 가격 상승)이 발생합니다.
   2. 인플레이션을 막기 위해 돈의 유통량을 조정해야 하는데, 이를 위한 카드가 바로 금리입니다.
6. 금리 인상의 효과:
   1. 누군가 금리를 높여 돈을 회수하기 시작하면, 은행 이자가 높아져 은행으로 돈이 들어옵니다.
   2. 결과적으로 시중에 돈이 마르게 됩니다.
   3. 시장에 돈이 없으면 주식 투자 여력이 줄어들어 주식 시장에 돈을 넣는 자들이 줄어듭니다.
7. 금리의 영향: 금리는 당장 먼 얘기처럼 보이지만, 금리가 건드려지면 반드시 개인에게 영향을 미치게 됩니다.
8. 유동성 마름: 요즘 장세에서 '유동성'이라는 말이 많이 나오는데, AI 고점 논의 시 유동성이 마르는 순간이 고점일 수 있다는 지표로 금리를 보고 주가를 전망하기 시작했습니다.

 

 

3.2. 기준 금리와 시장 금리의 구분

 

1. 금리의 두 가지 종류: 금리는 기준 금리와 시장 금리 두 가지로 나뉩니다.
2. 기준 금리:
   1. 각국 중앙은행(당국)이 결정하는 금리입니다.
   2. 중앙은행은 개인을 직접 상대하지 않고 은행만 상대하여 금리를 조절합니다.
   3. 한국은행이 기준 금리를 올리면 은행과 한국은행 간의 금리가 올라갑니다.
3. 시장 금리:
   1. 은행이 한국은행과의 금리를 베이스로 하여 우리 개인들에게 적용하는 금리입니다.
   2. 우리가 직접 겪게 되는 금리가 시장 금리입니다.

 

3.3. 미국 금리의 중요성과 전망

 

1. 미국 금리의 중요성: 기준 금리든 시장 금리든 미국 금리가 가장 중요하며, 미국이 기준이 됩니다.
2. 미국 기준 금리 결정: 미국 기준 금리는 FOMC(연방공개시장위원회) 미팅에서 결정되며, 주식 투자자는 이 날짜를 최소한 알아야 합니다.
3. 미국 기준 금리 현황 및 전망:
   1. 현재 기준 금리는 과거 대비 높은 수준이지만, 굉장히 빠르게 떨어지고 있었습니다.
   2. 내년 전망은 저 금리가 완만하게 떨어진다는 전망이 많습니다.
   3. 빠르게 떨어질 때는 에브리씽 랠리(모든 것이 오름)가 발생하지만, 완만하게 떨어질 때는 자산 가격이 차별적으로 형성될 가능성이 높습니다.
   4. 이러한 시점에서 대한민국 주식 시장이 훨씬 더 중요해질 것으로 전망합니다.
4. 시장 금리의 기준: 시장 금리에서 가장 중요한 것은 미국 10년물 국채 금리입니다.
   1. 시장 금리는 미국 10년물 국채 금리가 기준이므로, 이를 확인하여 주식 시장의 방향성을 판단할 수 있습니다.
   2. 미국 국채 금리(10년물)를 언급하면 있어 보이는 효과가 있습니다.
5. 거시 경제 이해의 출발점: 금리 이해를 통해 거시 경제에 접근하는 것이 중요합니다.
6. 내년 한국 주식 시장 전망:
   1. 미국 금리가 확 낮아지면 미국 돈이 흔해져 전 세계 돈이 한국 주식 등 자산으로 몰려 에브리씽 랠리가 납니다.
   2. 미국 금리가 조금씩 내려가면 돈이 마르는 것은 아니지만, 그나마 남은 돈이 한국 시장으로 올 수 있어 한국 시장이 더 각광받을 수 있다고 전망합니다.
7. 코스피 전망: 코스피 5,000은 당연히 갈 것이며, 7,500 전망에 대해서도 긍정적으로 생각하지만, 이는 다음 시간에 다룰 예정입니다.

4. 강연 및 마무리 안내

 

1. 댓글 사례: 주식 아가방을 잘 따라 해서 수익이 나서 세종 만년필을 샀다는 의미 있는 댓글을 보았다고 언급합니다.
2. 다음 구매 대상: 세종 만년필을 산 사람들은 이제 태밀리 기본 티셔츠를 사야 한다고 농담조로 말합니다.
3. 향후 강연 일정:
   1. 지방 일정을 끝내고 수도권(일산, 안남, 구로)에서 28일, 29일, 30일에 강연이 예정되어 있습니다.
   2. 이 강연에서는 내년 전망을 해줄 예정이니 주식 아가방 홈페이지에서 확인해 보라고 안내합니다.
4. 마무리: 진행자가 티셔츠를 벗고 마무리할 것을 요청하며 방송을 종료합니다.