18강, 주식 아가방 #겸손은힘들다

📌 주식 아가방 EP.18에서 다루는 핵심 내용은 무엇인가?

 

주식 시장의 변동성이 커진 이유와 함께, 투자 시 명확한 이유(성장 또는 저평가)를 가지고 손절매 기준을 유연하게 적용하는 방법을 제시합니다.

 

💡 한국 주식 시장(코스피)은 어떤 투자 성격을 가지고 있는가?

 

한국의 코스피는 기업들의 매출 성장보다는 저평가된 가치주 성격이 강하므로, 꾸준하게 투자하는 전략이 중요합니다.

주식 시장의 극심한 변동성 속에서 평정심을 유지하고 투자 원칙을 재정립하는 방법을 배울 수 있는 콘텐츠입니다. 단순히 시장의 등락에 일희일비하는 대신, '성장'과 '저평가'라는 두 가지 명확한 이유를 바탕으로 투자 결정을 내리고, 특히 가치주 투자 시에는 하락장에서 오히려 기회를 포착하는 역행의 지혜를 얻을 수 있습니다. 혼자 투자하며 느끼는 불안감을 해소하고, 나만의 투자 기준을 확립하는 실질적인 가이드라인을 제시합니다.

 

1. 주식 아가방 소개 및 모자 개발 비화

 

1.1. 태밀리 모자 개발 배경 및 특징

 

1. 태밀리 모자 개발 소개: 현재 태밀리에서 개발한 모자를 소개하고 있다.
2. 착용감 및 디자인: 모델이 착용해 본 결과, 머리가 큰 사람에게도 잘 맞으며 고급스러운 소재를 사용하였다.
3. 한국인 두상 맞춤 디자인:
   1. 이 모자는 한국인의 두상(쉐입)에 맞게 개발되었다.
   2. 서양인의 머리는 앞뒤로 길쭉한 반면, 한국인은 기본적으로 짱구 형태이며 머리 깊이가 깊다.
   3. 기존 모자는 깊이가 얕아 한국인들이 모자를 얹는 느낌을 받았고, 이로 인해 많은 한국 남성들이 모자가 어울리지 않는다고 좌절했었다.
4. 한국 모자 제조 산업의 아이러니: 전 세계에서 모자를 가장 많이 만드는 곳이 한국 업체이며, 메이저 리그 야구 모자도 한국 공장에서 제작되지만 정작 한국인을 위한 모자는 없었다.
5. 개발 목표: 디자인팀에게 한국인의 두상 둘레와 깊이에 맞춘 모자를 개발하도록 지시하여 '한국 대두남들에게 희망'을 주고자 하였다.
6. 착용 결과: 개발된 모자는 깊숙이 푹 잠기는 느낌을 주어 만족스럽다.
7. 디자이너 소개 예정: 잠시 후 디자이너가 나와 모자를 소개할 예정이다.

1.2. 모자 착용의 로망과 현재 상황

1. 모자 착용의 로망: 모자를 쓰고 싶은 로망이 존재하며, 특히 군대 조교처럼 모자를 푹 눌러쓰고 눈빛을 가리는 모습을 연출하고 싶어 하는 로망이 있었다.
2. 착용 소감: 망개피디에게 모자가 매우 잘 어울린다는 칭찬이 있었다.
3. 복장: 출연진들은 티드(TID) 의류를 착용하고 있다.

 

2. 현재 주식 시장의 변동성과 투자 심리

 

2.1. 현재 시장 상황에 대한 소감

 

 

1. 공부하기 좋은 시기: 현재 코스피를 보며 급락과 급등을 짧은 기간에 모두 경험할 수 있어 공부하기 좋은 시기였다고 평가한다.
2. 변동성: 오늘은 급등 각이며, 4천을 깨졌다가 다시 오르는 등 급락과 급등이 자주 반복되는 것은 쉽지 않은 상황이다.

2.2. 변동성 시기 투자자의 마음가짐

1. 마음의 중요성: 주식 투자 시 마음가짐이 매우 중요하며, 변동성이 클 때 마음을 다스리기가 좋다.
2. 마음을 못 따를 경우: 마음을 다스리지 못하면 좌절했다가 흥분했다가를 반복하며 힘들어지고, 정상적인 판단을 할 수 없게 된다.

2.3. 최상피디의 계좌 현황 및 손절 기준 적용

1. 계좌 확인: 변동성이 큰 구간에서 최상피디의 계좌를 확인하였다.
2. 최상피디의 변화:
   1. 저번 주에 한 종목을 손절했고, 이번 주에 또 한 종목을 손절했다.
   2. 손절 이유는 배운 기준(손절 기준)에 따른 것으로, 곰곰이 생각해 봤으나 명확한 이유를 모르겠어서 무서운 마음에 손절하였다.
3. 손절 기준 적용: 10% 이상 하락 시 손절하라는 기준을 적용하여 실행했다.
4. 궁금증: 10%만 되면 무조건 파는 것이 맞는지에 대한 의문이 생겼다.
5. 당일 시장 상황: 현재 지수가 2.5% 상승 중이다.

 

3. 주식 시장 변동성 확대의 원인 분석

 

3.1. 변동성 확대의 주된 원인: 미국의 기준 금리

 

 

1. 원인 파악의 중요성: 원인을 알아야 마음에 평정심을 얻을 수 있다.
2. 핵심 원인: 현재 주식 시장 변동성이 커진 이유는 미국의 기준 금리 때문이다.

3.2. 금리 인하 기대감과 현실의 괴리

1. 올해 금리 추이: 올해 들어 기준 금리가 계속 내려가기 시작하여 시장의 기대감이 컸다.
2. 시장 참여자들의 기대: 시장 참여자들은 금리가 급격하게 떨어지는 시나리오(1번)를 기대했다.
3. 과거 사례와 비교: 과거에도 급격히 올랐다가 급격히 떨어지는 경우가 있었으나, 과거 크게 하락했던 시기(2008년 서브프라임, 2020년 코로나)는 위기가 있었기 때문이다.
4. 위기 부재 시 전망: 위기가 오지 않으면 1번처럼 급격하게 금리가 하락할 수 없다는 것이 핵심이다.

3.3. 현재 금리 전망과 시장의 우려

1. 전망 변화: 금리 전망이 점점 2번(급격하지 않은 하락)으로 가고 있다.
2. 시장 우려: 시장에서는 금리가 그렇게 빠르게 떨어지지 않을 것이라는 우려가 있으며, 이로 인해 투자자들이 무언가를 바꿔야 하나 고민하며 왔다 갔다 하고 변동성이 커졌다.
3. 전문가 전망: 위기가 없다면 금리 전망은 2번일 가능성이 매우 크다고 보고 있으며, 이 예측을 바탕으로 주식 투자 기준을 마련할 필요가 있다.

4. 손절 기준 재정립: 이유의 중요성

 

4.1. 10% 손절 기준에 대한 의문과 원칙 재정립

 

 

1. 막내피디의 질문: 10% 하락 시 무조건 손절하는 것이 맞는지에 대한 의문이 생겼다.
2. 필요한 의문: 이는 매우 좋은 의문이며 필요한 질문이다.
3. 기존 원칙: 지수 대비 상대 주가가 10% 이상 빠지면 파는 것이 맞다.
4. 추가 고려 사항: 또 하나의 이유가 있어야 한다. 주식을 살 때 이유를 명확하게 해야 한다.
5. 경합 상황: 이유가 변하지 않았는데 주가만 10% 빠졌을 때 어떻게 할 것인지가 중요하다.
6. 향후 기준: 앞으로는 이유가 변하지 않았다면 팔지 않겠다.

4.2. 이유가 변하지 않았을 때의 판단 기준

1. 하락의 납득: 하락이 발생했더라도 투자한 이유가 변하지 않았다면 납득할 수 있다.
2. 마음 흔들림의 원인: 마음이 흔들리는 이유는 산 이유가 명확하지 않기 때문이다.
3. 단순 주가 판단의 한계: 이유 없이 '사라고 해서 샀거나' '중장기적으로 가져가야 할 특별한 이유' 없이 샀다면, 주가만 보고 판단하여 10% 하락 시 팔게 된다.
4. 새로운 기준: 앞으로는 이유를 병합하여 같이 보아야 한다. 이제는 고민해야 하는 단계이다.

4.3. '꼭 너여야만 하는 이유'의 비유적 설명

1. 연애 비유: 연애를 시작할 때 상대방을 선택한 이유(잘생김, 요리 실력 등)가 있었지만, 처음에는 이유 없이 좋아할 수도 있다.
2. 투자에서의 적용: 이제는 투자 시 '꼭 너여야만 하는 이유'가 있어야 한다.
3. 하이브(HYBE) 사례:
   1. 하이브를 선택한 이유가 'BTS 팬이라서'이고, 멤버들의 제대 후 연말/내년 컴백을 기대하는 명확한 이유가 있었다고 가정한다.
   2. 이처럼 명확한 이유가 있다면, 엔터주가 출렁인다고 해서 하이브를 팔 필요가 없다.
   3. 옛날에는 10% 빠지면 무조건 팔았지만, 이제는 매출을 기대하는 이유가 병합되어 생각하는 단계로 가야 한다.

4.4. 변하지 않는 이유와 확률 기반 투자

1. 좋은 이유: 이유가 변하지 않는 것일수록 좋다.
2. 변하는 이유와 변하지 않는 이유: 투자의 원인에는 변하는 이유와 변하지 않는 이유가 있다. (예: 내일 해가 뜰 것이라는 투자)
3. 확률 지배 시장: 투자 시장은 확률이 지배하므로, 확률 높은 이유를 계속 드는 것이 중요하다.
4. 엔비디아 사례 (성장률 의심):
   1. 많은 사람이 엔비디아를 성장(매출/이익 증가) 때문에 샀다.
   2. 엔비디아 영업 이익률이 60%가 넘을 정도로 실적이 좋았음에도 불구하고, 사람들은 성장률을 계속 유지할 수 있을까라는 의심을 갖기 시작했다.
   3. 사람들은 현재 시점부터 미래의 기울기를 생각하며 의심한다.
5. 결론: 주식을 투자하는 이유를 반드시 찾아야 하며, 그 이유가 변하지 않았는데 주가가 빠지면 더 사야 한다.
6. 명확한 이유의 중요성: 이유가 명확해야 하락 시에도 오를 것이므로 오히려 더 산다.
7. 스스로 판단: 이유가 명확한지 아닌지 판단은 스스로 해야 한다.

 

5. 투자 결정의 두 가지 명확한 이유: 성장과 저평가

 

5.1. 투자 이유의 가이드라인: 성장 또는 저평가

 

 

1. 가이드라인: 투자 이유는 두 가지여야 한다.
2. 두 가지 이유:
   1. 성장: 회사가 성장할 수 있는 이유.
   2. 저평가: 성장은 안 되더라도 가치가 있는(저평가된) 이유.
3. 필수 조건: 둘 중 하나는 무조건 있어야 한다. 친구가 사라고 해서 사는 등 다른 이유는 안 된다.
4. 자기 판단: 자기 판단을 못 하니까 남의 말에 귀를 기울이는 것이다.

5.2. 손절 종목에 대한 정답 제시

1. 손절 종목 연구: 손절했던 종목에 대해 연구해 봤으나 이유를 모르겠다는 피디에게 정답을 알려준다.
2. 정답: 그 종목은 기울기가 안 나올 것이라고 사람들이 생각한 것이다.
3. 심리적 요인: 너무 한꺼번에 올랐기 때문에, 심리적으로 그렇게까지 안 될 것 같다는 의심이 생긴 것이며, 꺾인 것은 아니므로 다시 올라갈 것이다.

5.3. 대한민국 주식 투자의 성격: 가치주 투자

1. 투자 성격 구분: 대한민국 주식 투자는 성장이냐 가치냐 중 어느 쪽에 속하는지 질문이 필요하다.
2. 코스피 투자 성격: 현재 코스피 투자는 기업들의 매출 증가(성장) 때문이 아니라, 가치가 있어서 투자하는 것이다 (후자).
3. 저평가 근거: 이재명 대통령도 언급했듯이 한국 코스피는 굉장히 저평가되어 있으며, 이는 가치주 성격의 투자이다.
4. 결론: 대한민국은 장기적으로 올라갈 수밖에 없는 저평가된 가치주 성격으로 투자하고 있다.

 

6. 가치주 투자 방법론: 역행의 지혜

 

6.1. 가치주 투자와 성장주 투자 방법론 비교

1. 가치주 투자 방법: 가치주는 꾸준하게 투자하는 것이며, 잠시 떨어질 때 또 투자해야 한다.
2. 시장 대응: 지수가 움직여도 너무 불안해하지 말고, 가치 있는 주식에 투자했음을 인지해야 한다.
3. 성장주와의 차이: 요즘은 성장주 투자보다는 가치주를 판단해야 할 시점이다.

6.2. 가치주 투자의 역행 원칙

1. 오를 때만 몰리는 현상: 강연에 사람이 몰리는 것은 오를 때뿐이며, 떨어질 때는 사람들이 무서워서 오지 않는다.
2. 초보자의 심리: 초보자는 계속 떨어질까 봐 무서워 보고 싶지 않고, 올라가면 뒤처지는 것 같아 관심을 갖는다.
3. 가치주 투자 시점: 가치주는 떨어질 때 사는 것이며, 오히려 떨어질 때 더 연구하고 살 것을 찾아야 하는 중요한 타이밍이다.
4. 심리 역행: 주식 시장을 배우면서 배운 것은 일반적인 심리에 역행해야 돈을 번다는 것이다.
5. 역행의 수익률: 특히 가치주 투자는 역행할수록 수익률이 높다. 많은 사람이 떨어져 나갔을 때 나만 남아있기 때문이다.

 

 

7. 투자 불안 해소 및 소통의 중요성

 

7.1. 불안 해소와 소통의 필요성

 

1. 불안감: 주식을 혼자 하다 보면 인터넷에서 보는 부정적인 사람들 때문에 엄청 불안해진다.
2. 정보의 편향: 불안해서 모인 사람들의 의견만 듣게 되어 부정적인 정보만 접하게 된다.
3. 대안: 차라리 가족과 이야기하거나 주식 아가방 수업을 들으면 마음이 편해진다.
4. 가족 단위 참여: 강연에 아버지와 딸이 손잡고 와서 주식 이야기를 나누는 놀라운 변화가 많다.

 

7.2. 향후 계획 및 마무리

1. PD의 영향: 이러한 긍정적인 변화에는 막내피디의 영향도 있을 것이다.
2. 향후 강연 계획: 12월 강연 시 피디가 모자를 쓰고 피아노 연주를 함께 할 예정이다.
3. 종료: 방송을 마무리한다.

https://www.youtube.com/watch?v=OvdfMc6bVRM