은퇴까지 알아서 굴리는 TDF 장단점

 

은퇴까지 알아서 굴리는 TDF

 

퇴직연금 계좌에 돈만 넣어두고 방치하고 계신가요?

이제 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 자산을 배분해주는 똑똑한 투자 상품이 있습니다.

TDF는 한 번 가입하면 펀드매니저가 생애주기에 맞춰 알아서 관리해주는 노후 준비 필수 상품입니다.

 

 

TDF 개념과 정의

은퇴 시점 맞춤 자동 투자, 타겟데이트펀드

 

 

 

TDF는 투자자의 은퇴 날짜에 맞춰 주식과 채권 비중을 조절하여 운용하는 펀드입니다.

예를 들어 2040년에 은퇴할 계획이라면 TDF2040을 선택하면 됩니다.

숫자는 은퇴 예상 연도를 나타내며, 이를 빈티지라고 부릅니다.

 

젊을 때는 주식 비중을 높게 유지해 적극적으로 자산을 불리고, 은퇴 시점이 가까워질수록 채권 같은 안전자산 비중을 늘려 자산을 보존하는 전략입니다.

 

투자자의 생애주기에 맞춰 글로벌 자산배분과 함께 주기적인 포트폴리오 재조성 즉, 리밸런싱이 이루어집니다.

IRP나 연금저축 계좌에서 주로 활용되며, 디폴트옵션 제도 시행 이후 더욱 주목받고 있는 상품입니다.

 

 

글라이드패스 운용구조

비행기 착륙처럼 서서히 안전자산으로 전환

 

 

글라이드패스는 은퇴시점이 다가옴에 따라 위험자산 비중을 점차 줄이고 안전자산 비중을 점차 늘리는 모습을 일컫는 말로, 비행기가 착륙하는 과정과 비슷하다고 해서 붙여진 이름입니다.

 

40세까지는 높은 주식 비중으로 자산증대에 초점을 두고, 40세에서 60세 구간에서 적절한 위험 관리를 통해 자산 증대와 보존을 동시에 추구하며, 60세 이상에는 자산 보존에 초점을 둡니다.

 

KB 온국민 TDF를 예로 들면, TDF2060은 주식 비중이 79퍼센트인 반면 TDF2025는 주식 비중이 39퍼센트에 불과하고 채권이 61퍼센트까지 증가합니다.

 

글라이드패스는 크게 두 가지 방식으로 나뉩니다.

To 방식은 은퇴시점까지만 위험자산을 조절하고, Through 방식은 은퇴 이후에도 계속 조절합니다.

 

Through 방식이 시장 변동성에 더 많이 노출되지만 장기 수익 가능성도 높습니다.

 

 

TDF 핵심 장점

자동 리밸런싱, 글로벌 분산투자, 세제 혜택

 

 

TDF의 가장 큰 장점은 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 포트폴리오를 리밸런싱 해준다는 점입니다.

투자 경험이 부족하거나 시간이 없는 직장인도 전문가가 대신 관리해주니 편리합니다.

 

미국, 유럽, 아시아 등 90여 개국 1800여 개 글로벌 주식과 채권에 자동으로 분산투자되어 한 나라나 한 산업에 집중되는 위험을 줄일 수 있습니다.

 

IRP 계좌에서 TDF는 안전자산으로 분류되면서도 실제로는 주식 비중이 높아 규정을 효율적으로 활용할 수 있다는 점도 큰 메리트입니다.

 

IRP는 안전자산 30퍼센트 의무 편입 규정이 있는데, TDF로 이 규정을 채우면서도 실질적으로는 주식 투자 비중을 늘릴 수 있습니다.

 

연금저축이나 IRP 계좌로 투자하면 연간 최대 900만원까지 세액공제를 받을 수 있어 절세 효과도 큽니다.

 

 

TDF 단점과 주의점

고정 전략, 개인 맞춤 부족, 수수료 부담

 

 

TDF는 사전에 정해진 자산 배분 전략을 따르기 때문에 시장 상황의 급격한 변화에 신속하게 대응하기 어렵습니다.

코로나19 같은 예상치 못한 위기가 발생해도 기존 배분 전략을 그대로 따를 수밖에 없죠.

 

TDF는 개인이 갖는 다양한 특성을 고려하지 않은 상품이기 때문에 개인의 소득 수준, 축적한 자산의 정도, 위험을 부담할 수 있는 정도 등 많은 요소들이 고려되지 않습니다.

 

5년 단위로 설계되어 있어 2038년이나 2042년처럼 중간 연도에 은퇴하는 사람은 정확히 맞지 않는 상품에 투자할 수밖에 없습니다.

 

목표일이 가까워짐에 따라 주식에서 채권으로 이동하기 때문에 주식 시장이 호황일 때 큰 수익을 얻을 기회가 제한될 수 있습니다.

 

운용보수가 연 0.3에서 0.5퍼센트 정도로 일반 ETF보다 높아 장기 투자 시 수수료 부담이 누적됩니다.

 

 

TDF 선택 가이드

빈티지 조정, 운용사 비교, 수수료 확인 필수

 

 

보수적인 투자 성향이라면 은퇴 시점보다 5년 앞선 빈티지를, 공격적이라면 5년 뒤 빈티지를 선택하는 것도 방법입니다.

1980년생이 2035년 은퇴 예정이라면, 안전을 원하면 TDF2030을, 수익을 원하면 TDF2040을 고르면 됩니다.

 

삼성자산운용은 공격적인 글라이드패스로 주식 비중을 75퍼센트까지 유지하고, KB자산운용은 상대적으로 보수적인 전략을 취합니다.

 

운용사마다 수익률과 투자 철학이 다르니 3년 이상 장기 수익률을 비교해보세요.

 

총보수가 연 0.3퍼센트 이하인 상품을 우선적으로 고려하고, 펀드 규모가 1000억원 이상인 안정적인 상품을 선택하는 게 좋습니다.

 

환헤지 여부도 체크해야 하는데, 환헤지가 없으면 환율 변동 위험이 있지만

달러 강세 시 추가 수익을 얻을 수도 있습니다.

TDF는 은퇴 준비를 위한 가장 효율적인 투자 도구 중 하나입니다.

 

한 번 가입하면 전문가가 생애주기에 맞춰 자산을 관리해주니 바쁜 직장인에게 최적의 선택입니다.

다만 개인별 특성을 완전히 반영하지 못하고 시장 변화에 즉각 대응하기 어렵다는 단점도 있으니, 본인의 투자 성향과 은퇴 계획을 고려해 신중하게 선택하세요.

 

IRP나 연금저축 계좌로 TDF에 투자하면 세액공제 혜택까지 받을 수 있어 노후 준비에 든든한 버팀목이 될 것입니다.

 

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