6강, 주식 아가방 #겸손은힘들다

 

 

6강, 주식 아가방 #겸손은힘들다

 

📌 핵심요약

이 콘텐츠는 주식 투자의 본질적인 가치인 '배당'에 주목하며, 단순한 시세 차익을 넘어선 안정적이고 지속 가능한 투자 전략을 제시합니다. 특히, 한국 주식 시장의 후진적인 배당 문화를 지적하고, 새로운 정부 정책과 함께 배당 투자가 더욱 중요해질 것이라는 통찰을 제공합니다. 배당 수익률과 배당 성향이라는 구체적인 지표를 활용하여 '배당 황제주'와 '배당 왕족주'를 선별하는 실질적인 방법을 알려주며, 장기적인 관점에서 건실한 기업을 발굴하고 투자하는 안목을 기를 수 있도록 돕습니다. 주식 투기를 넘어 진정한 기업의 주주가 되는 경험을 하고 싶은 분들에게 이 콘텐츠는 명확한 길잡이가 될 것입니다.

 

1. 주식 아가방 제6강: 배당 투자의 중요성 및 전략

 

1.1. 한미 정상회담 평가 및 주식 시장 전망 

 

1. 한미 정상회담에 대한 긍정적 평가 
   1. 새벽에 진행된 한미 정상회담을 잘 보았으며, 트럼프 대통령과의 만남에 대한 우려가 있었으나 결과적으로 매우 잘 진행되었다고 평가한다.
   2. 이재명 대통령의 태도와 트럼프 대통령의 반응
      1. 이재명 대통령이 허리를 펴고 앉아 트럼프 대통령과 비슷해 보였으며, 상대방이 볼 때 기분 좋은 자세였다고 언급한다.
      2. 트럼프 대통령이 다른 정상들과 만날 때 최고의 칭찬으로 '스마트하다'는 표현을 사용하는데, 이재명 대통령에게도 '스마트하고 똑똑하다'고 칭찬한 것으로 보아 마음에 들었던 것으로 추정된다.
      3. 넥타이 색상도 맞추는 등 모든 것이 조율된 것으로 보이며, 트럼프 대통령이 의자를 빼주고 서명하는 펜을 마음에 들어 하는 등 긍정적인 반응을 보였다.
      4. '피스메이커'라는 아재 개그에도 트럼프 대통령이 빵 터지며 좋아했으며, 한국이 먼저 미국과 트럼프 대통령이 원하는 바를 규정지어 주었기 때문에 트럼프 대통령이 좋아한 것으로 분석된다.
      5. 경제 및 주식 시장에 미칠 영향: 미국과의 첫 정상회담에서 경제적 이슈에 대한 우려가 있었으나, 매우 좋은 성과로 판단되며 주식 시장도 긍정적으로 반응할 것으로 예상된다. 

1.2. 주식 아가방 강연 후기 및 투자 원칙 재확인 

1. 주식 아가방 강연 성과 
   1. 토요일, 일요일에 걸쳐 네 번 진행된 강연은 처음에 10분 만에 마감되었으며, 이번에는 300명 이상씩 총 1,200명이 넘는 인원이 참석했다.
   2. 강연은 아침 10시부터 저녁 7시가 넘게까지 진행되었으며, 모든 참석자가 이해할 수 있도록 노력했다.
   3. 강연의 어려움: 참석자들의 주식 지식 격차가 커서(수정란 단계부터 배아세포 단계, 막 걸어 다니려는 단계까지) 이해도를 맞추기 어려웠으나, 최대한 쉽게 접근하려고 노력했다. 

 

1. 주식 교육의 필요성 및 주식 아가방의 역할 
   1. 많은 사람이 주식 투자의 필요성을 느끼지만, 쉽게 배울 곳이 없으며, 40~50대에는 맨땅에 헤딩하며 배우기 어렵다. 
   2. 학교에서 경제나 재테크를 제대로 배우지 못하고, 성인 이후에도 제대로 된 교육을 받기 어렵다. 
   3. 주식 아가방과 같은 '수정란 아가들'을 위한 강의는 대한민국에 없으며, 뉴스 공장이 이 분야에 주목했기 때문에 이러한 강연이 가능했다. 
   4. 이러한 강의는 지금이 아니면 듣기 어렵다는 점이 강조되어 참석자들의 열의를 높였다. 

1. 지난주 숙제 검사: 하락 시 ETF 매수 및 소비 점검 
   1. 숙제 내용:
      1. 주가가 하락할 때만 ETF 한 주씩 구매하기 
      2. 자신의 돈 소비 습관을 점검하기 
   2. 막내 PD의 숙제 결과:
      1. 막내 최세형 PD는 평가 손익이 마이너스였다가 플러스로 전환되었다. 
      2. 이는 주가가 하락할 때 매수했기 때문이며, 하락이 나쁜 것이 아니라 장기 투자에 중요함을 보여준다. 
      3. 주가가 떨어질 때 직관적으로 팔고 싶어 하지만, 오히려 기뻐해야 싸게 살 수 있다는 점을 강조한다. 
      4. 약 47만 원을 투자하여 2,000원 정도의 수익을 얻었다.
   3. 소비 점검의 중요성: 소비를 줄여 투자에 활용하면 복리로 늘어날 수 있다는 점을 다시 한번 강조한다. 

1.3. 배당 투자의 본질과 한국 시장의 변화

1. 오늘의 강의 주제: 배당주와 배당주 투자 방법

1. 배당의 개념 및 기업 자금 조달 방식 
   1. 기업이 자금을 조달하는 두 가지 방법은 은행 대출(이자를 지불)과 투자자로부터의 투자(배당을 지불)이다.
   2. 한국 기업들이 배당을 적게 주는 경향이 있었던 이유는 배당이 선택 사항이었고, 대주주들이 배당 대신 기업 내 유보를 결정했기 때문이다. 
   3. 정부 정책의 변화: 이재현 대통령과 민주당이 이러한 문제를 지적하며 상법 개정을 통해 '배당으로 생활이 가능하도록' 하는 것을 목표로 하고 있다. 

1. 주식 투자의 본질: 배당
   1. 주식 투자는 단순히 주가 등락에 따른 '돈 놓고 돈 먹기'가 아니며, 그 근본적인 이유는 배당에 있다.
   2. 주주는 회사의 이익을 통해 배당을 받는 것이 원래 주식 투자의 본질이다. 
   3. 배당 기능이 없으면 주식 투기는 '돈 놓고 돈 먹기'와 다를 바 없다. 
   4. 한국 시장이 그동안 후진적이었던 이유는 배당을 하지 않아도 비판받지 않았고, 기업 성장을 명분으로 배당을 회피했기 때문이다. 
   5. 배당을 염두에 둔 투자가 선진적이고 정상적인 투자이며, 배당이 정상적으로 이루어져야 시장이 선진화될 수 있다.

1. 미국 시장의 배당 투자 문화
   1. 미국은 장기적인 배당 투자가 완전히 자리 잡았으며, 주가 상승보다는 안정적인 배당 수익을 기대하고 주식을 매수하는 경향이 강하다. 
   2. 심지어 50년 이상 배당을 계속 증가시킨 회사들을 '배당 황제주'라고 부르며 투자자들이 주목한다.
   3. 한국도 이러한 배당 투자 문화를 따라가야 한다.

1. 배당의 가치 평가 중요성
   1. 주식 매수는 단순히 주가 등락을 넘어, 회사가 내는 이익으로 인해 배당받을 수 있는 가치에 투자하는 것이다. 
   2. 회사의 주가를 측정할 때도 미래의 배당 현금 흐름을 현재 가치로 환산하여 계산한다. 
   3. 앞으로 대한민국 주식 시장에서 배당의 중요성이 더욱 커질 것이므로, 배당 투자에 대해 알아야 한다. 

1.4. 배당주 선별 기준: 배당 수익률과 배당 성향 

1. 배당 수익률의 중요성
   1. 배당 투자의 첫 번째 단계는 배당을 많이 해주는 종목을 찾는 것이다. 
   2. 배당 수익률 정의: 현재 주가에서 1년 동안 회사가 지급한 배당금을 나눈 값이다. 
   3. 확인 방법: 한국 거래소 웹사이트에서 전체 상장 주식의 배당 수익률을 확인할 수 있다. 
   4. 예시: 한샘은 지난해 20%의 배당 수익률을 기록하여 1위였다. 이는 주식 만 원당 2,000원을 배당으로 지급했다는 의미이다.
   5. 배당 수익률이 높은 것이 일차적인 선별 조건이다. 

1. 배당 지속 가능성 측정: 배당 성향 
   1. 지속 가능성의 중요성: 높은 배당 수익률이 일시적인 현상인지, 아니면 지속 가능한 것인지를 확인하는 것이 중요하다. 
   2. 한샘의 예시: 한샘의 높은 배당 수익률은 지난해 건물 매각으로 인한 일시적 수익 배당 때문이었다. 
   3. 배당 성향 (Payout Ratio) 정의: 회사의 이익 중에서 몇 퍼센트를 배당으로 지급하는지를 나타내는 지표이다. 
   4. 배당 성향의 적정 수준:
      1. 배당 성향이 너무 높으면 지속 가능성이 없으며, 순이익을 모두 배당하면 미래를 위한 재투자가 어렵다. 
      2. 배당 성향이 너무 낮으면 주주를 고려하지 않는 짠돌이 회사로 간주된다. 
      3. 평균적으로 30% 정도의 배당 성향이 지속 가능성이 있다고 판단된다. 

종합적 고려: 배당 수익률이 높으면서도 배당 성향이 30% 정도로 안정적인 기업을 찾는 것이 중요하다. 

 

1.5. 배당 황제주와 배당 왕족주 선별 및 의미 

1. 배당 황제주 및 왕족주 선정 기준 
   1. 배당 황제주: 오뚜기, 농심, 동서, 유한양행, 현대백화점
      1. 선정 기준은 30년 이상 연속해서 배당을 증가시킨 회사이다.
      2. 상대적으로 배당 수익률이 높지 않더라도 안정적인 배당 증가를 지속해왔다는 점이 중요하다. 
   2. 배당 왕족주: 20년 이상 배당을 유지하거나 증가시킨 회사로, 미국 기준(50년 이상)의 절반 정도를 적용하여 선정했다. 
   3. SK텔레콤은 6%의 높은 배당 수익률을 기록하고 있다.

1. 배당 황제주/왕족주의 의미
2. 주주 친화적 경영: 한국 시장의 후진적인 배당 문화 속에서도 30년 또는 20년 이상 꾸준히 배당을 해왔다는 것은, 법적 강제나 외부 압력 없이도 주주를 생각하며 '착하게' 경영해왔다는 의미이다. 
   1. 자본주의 논리 충실: 주식 시장의 논리에 충실하여 주주에게 이익을 환원하는 원칙을 지켜왔다. 
   2. 안정적인 이익 변동성: 30년 동안 배당을 유지하거나 증가시켰다는 것은 회사의 이익 변동성이 적고, 경제 위기에도 배당을 줄이지 않았다는 것을 의미한다. 
   3. 지속 가능성: 이러한 회사들은 자본주의 원칙에 적합하게 운영되어 왔으며, 쉽게 망하지 않고 앞으로도 지속 가능성이 매우 높다고 판단할 수 있다. 
   4. 장기적 가치: 30년이라는 세월이 보여주는 트랙 레코드는 돈으로 살 수 없는 가치이며, 주주를 잘 생각해왔고 중간에 큰 어려움도 없었음을 증명한다. 
   5. 미래 가치 상승 가능성: 투자 문화가 바뀌고 건전한 투자자들이 늘어나면, 이러한 건실한 배당주들의 주가가 오를 가능성이 있다. 

1.6. 이번 주 숙제: 배당주 찾아 한 주 매수하기 

1. 숙제 내용: 제시된 배당 황제주 및 왕족주 목록을 참고하여, 한국 거래소에서 배당 수익률과 배당 성향을 직접 확인하고, 자신만의 기준으로 한 주를 선택하여 매수해 본다. 
2. 목표: 무리하지 않게 한 주씩 매수하며 배당 투자를 경험하는 것이다. 
3. 피드백: 다음 주에 댓글을 통해 구매한 주식을 공유하면 검토 및 피드백을 제공할 예정이다.